안녕하세요 언제나부자입니다.
최근 주식 시장이 심상치 않죠? 롤러코스터 같은 변동성에 마음 졸이시는 분들 많으실 텐데요. 하지만 위기 속에는 기회가 있는 법! 오늘은 변동성 장세 속에서도 안전성과 고수익을 동시에 노릴 수 있는 매력적인 투자 상품, ELN (Equity Linked Notes, 주가지수 연동 증권) 에 대해 자세히 알려드릴게요. 금융상품에 대해서 잘 모르는 대부분의 사람에게는 마치 숨겨진 보석 같은 ELN, 인기 많은 ETF인 JEPI와 JEPQ에도 ELN이 안정적인 배당을 위해서 셋팅 되어 있습니다.
ELN이 과연 언제 투자하기 좋은지, 주의할 점은 없는지 확인해보세요.
ELN, 너 정체가 뭐니? ELN 뜻 의미
ELN은 쉽게 말해 “주가지수 움직임에 따라 수익률이 결정되는 채권” 이라고 생각하시면 돼요. 좀 더 자세히 설명하자면, 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다.
원래 있었던 ELS 등의 파생상품과 비슷하지만 더욱 안전해진 느낌인데요
ELS는 밴드를 정해놓고 지수가 밴드안에 있으면 정해진 중간이자를 받는 상품이었습니다. 하지만 크게 상승하거나 하락하면 손실구간이 발생했죠.
반면 ELN은 상품마다 구성이 다르기 때문에 확실히 이거다! 라고 말할 수는 없지만 요즘 많은 ETF들이 가지고 있는 지수연동+확정형으로 아주 간단화해서 구조를 말씀드리자면
나스닥100지수를 기초자산으로 프리미엄이 9%인 채권을 발행하는데 지수가 평균적으로 9%이상 급등하는 일이 없기 때문에 평소에는 9%의 이익을 얻습니다. 하지만 나스닥100이 9%넘게 상승한 경우에는 채권매수자에게 기본2%정도의 프리미엄만 받고 기초자산의 상승분 이익을 넘기는 것이죠. 채권매수자는 프리미엄(증거금)만 내고 많이 상승했을 때의 이익을 받기 때문에 이득입니다.
그러니 기초자산이 갑자기 많이 상승하면 상승한분의 이익을 전부는 못 얻는다. 하지만 많이 상승해도 이익은 있다.
반면 기초자산이 하락할때 같이 하락하지만 꾸준한 프리미엄 수익을 얻는다. 평상시에는 중수익의 프리미엄만큼의 배당을 준다.
정도로 간단히 정리할 수 있겠습니다.
ELS에서 하방 리스크를 확 줄인 느낌? ETF로 잘 조합하면 꾸준한 배당을 만들면서 상승분도 어느정도 따라가는 상품이 되는 겁니다.하지만 밑에서 다루겠지만 다른 특성의 ELN들도 있습니다.
- 원금 보장 + α (알파): 자금의 일부는 안정적인 채권에 투자하여 원금의 일부를 보장하고, 나머지는 주가지수 (예: S&P500, 나스닥 100, 코스피200) 또는 개별 종목의 등락에 연동시켜 추가 수익을 얻는 구조입니다. 즉, 은행 예금 금리보다 높은 수익을 기대하면서도 원금 손실 위험을 줄일 수 있는 매력적인 상품이죠.
- 파생 상품의 매력: ELN은 주식, 채권, 예금처럼 정해진 수익 구조를 가진 상품이 아니라, 다양한 형태로 설계가 가능하다는 장점이 있습니다. 투자자의 성향과 시장 상황에 맞춰 지수연동형, 원금보전형, 수익률 고정형 등 다양한 상품을 선택할 수 있습니다.
- 나만을 위한 맞춤 투자: ELN은 투자 시점의 시장 상황 (상승/하락) 에 따라 전략적인 투자가 가능합니다. 상승장에서는 높은 수익을 노리고, 하락장에서는 원금 보전에 집중하는 등 유연한 투자 전략을 구사할 수 있다는 점이 매력적입니다.
ELN 투자, 언제가 적기일까?
최근 주식 시장은 여러 가지 요인으로 인해 변동성이 커지고 있지만 불안해서 주식시장을 떠나고 싶을 때!
그때가 ELN을 통해서 변동성을 줄이고 주식시장에 남아있는 방법이 될 수 있겠습니다.
주식 시장 저평가 되었을 때 와 불확실성이 해소 되었을 때는 다시 그냥 주식투자로 돌아가면 되죠.
혹은 그런 때에도 불안하다면 그냥 ELN이 포함된 지수추종 ETF로 꾸준한 수익을 얻는 것도 좋은 방법입니다.
- 저평가된 주식 시장, 반등의 기회를 노려라: 오랜 기간 이어진 주식 시장 하락으로 인해 많은 종목들이 저평가되어 있으면, ELN은 이러한 저평가된 시장에서 지수 상승 시 추가 수익을 얻을 수 있는 기회를 제공합니다.
- 개인 투자자를 위한 맞춤형 투자: ELN은 개인 투자자들이 직접 투자하기 어려운 지수 투자에 참여할 수 있는 좋은 기회입니다. 특히, 한정된 자본으로도 지수 상승률만큼의 수익을 기대할 수 있다는 점이 매력적입니다.
ELN 투자, 어떤 종류가 있을까?
ELN은 다양한 형태로 설계될 수 있으며, 대표적인 상품 유형과 투자 전략은 다음과 같습니다.
- 지수연동형:
- 특징: 자금의 대부분을 채권에 투자하여 원금을 보전하고, 일부를 주가 상승에 따른 수익과 연계합니다.
- 투자 전략: 안정적인 자금 운용을 원하는 투자자에게 적합합니다. 은행의 주가연동 예금과 유사한 구조입니다.
- 주의 사항: 만기 전에 주가가 아무리 상승해도 만기 시점의 주가에 따라서만 수익이 결정됩니다.
- 지수연동형 + 확정형:
- 특징: 원금 보전 + 한계 지수 이내로 상승했을 경우 추가 수익을 얻을 수 있습니다.
- 투자 전략: 원금 보전을 중요하게 생각하면서도 어느 정도의 추가 수익을 기대하는 투자자에게 적합합니다.
- 주의 사항: 주가가 한계 지수 이상으로 상승하면 고정된 수익만 받을 수 있습니다.
- 지수하락연동형 + 확정형:
- 특징: 주가가 상승할 때 일정 부분의 수익을 포기하는 대신, 지수가 어느 선까지 하락했을 때도 고정 수익을 보장받습니다.
- 투자 전략: 상승장이 예상되지만 미래에 대한 불확실성이 클 때 선택해볼 만합니다.
- 주의 사항: 원금 보전이 안 되고, 지수가 계속 상승해도 추가 수익이 없습니다.
- 지수평균형:
- 특징: 일정 시점을 잡아 그때까지의 평균 지수에 연동하는 상품입니다.
- 투자 전략: 만기 시점의 주가에 의해서만 수익이 결정되는 상품에 비해 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 적합합니다.
- 주의 사항: 분기별 최대 상승률이 일정 수준으로 제한되어 있습니다.
ELN 투자, 성공을 위한 핵심 전략
ELN 투자를 통해 성공적인 수익을 얻기 위해서는 다음과 같은 핵심 전략을 기억해야 합니다.
- 시장 상황 분석: 투자하려는 시점이 상승 국면인지, 하락 국면인지 정확하게 파악해야 합니다.
- 상품 비교 분석: 증권사별, 상품별 특징을 꼼꼼하게 비교 분석해야 합니다. 특히, 목표 수익 초과분에 대한 가중치, 목표 지수, 지급 방법 등을 자세히 살펴봐야 합니다.
- 적극적인 투자 전략: 시장이 강세로 전환했을 경우에는 보다 적극적인 투자 전략을 세우는 것이 중요합니다. 목표 지수가 낮고 가중 비율이 높은 상품에 공격적으로 투자하는 것을 고려해볼 수 있습니다.
ELN 투자, 주의해야 할 점 (리스크 관리 & 전문가 조언)
ELN은 매력적인 투자 상품이지만, 투자 전에 반드시 다음과 같은 주의 사항을 숙지해야 합니다.
- 원금 손실 가능성: 모든 ELN 상품이 원금을 보장하는 것은 아닙니다. 상품 설계에 따라 원금 손실이 발생할 수 있으므로, 투자 전에 상품 설명서를 꼼꼼하게 확인해야 합니다.
- 유동성 제한: ELN은 만기 전에 환매할 경우 불이익이 발생할 수 있습니다. 따라서 투자 전에 자금 계획을 신중하게 세워야 합니다.
- 전문가 조언: ELN은 복잡한 파생 상품이므로, 투자 전에 전문가의 조언을 구하는 것이 좋습니다.
물론 ELN에 직접 투자를 하는 것이 아니라 ETF에 투자한다면 유동성 제한의 문제는 없겠네요.
하지만 ETF마다 투자하는 ELN이 모두 다르게 구성되어 있으므로 잘 모르겠다면 믿을만한 운용사나 전문가의 설명을 듣고 확실히 위험이나 장점을 이해하고 투자하는 것이 투자의 정석이 될 것입니다.
ELN, 똑똑하게 투자해서 부자 되는 지름길!
ELN은 주식 시장의 변동성 속에서도 안정성과 고수익을 동시에 추구할 수 있는 매력적인 투자 상품입니다. 하지만 성공적인 ELN 투자를 위해서는 꼼꼼한 시장 분석, 상품 비교 분석, 그리고 전문가의 조언이 필수적입니다.
ELN만 투자를 한다면 상방이 막힌 투자가 되기 때문에 장기적으로 투자하실 분들은 조합된 ETF로 투자하시는게 좋을 것 같습니다.
저도 개인적으로 ELN이 포함된 ETF를 투자하고 있는데요. 확실히 마음 편하게 투자할 수 있는 이득은 있는 것 같습니다.
여러분도 마음편한 투자를 하시기 바라며 이해가 되지 않는다면 그냥 지수투자를 하시는 것도 좋은 방법일 것 같습니다.
이 글은 투자 권유가 아니며, 투자 결정은 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 합니다.
언제나부자 였습니다. 감사합니다.