안녕하세요 언제나부자 입니다.
2대지수 모두 상승마감. 주간으로 보면 글쎄..
미국주식 2025년 3월 22일 주요 주가지수, 막판 급등으로 플러스 마감…나스닥 0.5%, S&P500과 다우 0.1% 상승.
주요 내부자 거래 내역은 마지막에 나옵니다.
미국의 주요 주가지수는 마지막 10분 동안 급등하며 상승 마감했습니다. 특히 나스닥은 0.5% 상승했고, S&P 500과 다우존스 산업평균지수는 각각 0.1% 상승했습니다. 더욱 중요한 점은 주간 기준으로도 상승세를 기록하며 연속 하락세를 끊었다는 것입니다. 이전까지 S&P 500과 나스닥은 4주 연속 하락했으나, 이번 주에는 S&P 500이 0.5%, 나스닥이 0.2% 상승했습니다.
하지만 S&P 500과 나스닥은 여전히 50일 및 200일 이동평균선 아래에서 부진한 흐름을 이어가고 있습니다. 연초 대비로는 나스닥이 7.9%, S&P 500이 3.6% 하락한 상태입니다.
오늘은 주식 옵션, 지수 선물, 지수 옵션이 동시에 만기되는 이른바 ‘세 마녀의 날’ 이였으며, S&P 500과 나스닥 모두 거래량이 높은 수준을 기록했습니다. 그러나 주간 기준으로 보면 이번 주는 올해 최저 거래량을 기록했습니다. 정책 불확실성에 더해 1분기 실적 발표 시즌이 몇 주 앞으로 다가오면서, 투자자들은 당장 적극적인 움직임을 보일 필요성을 느끼지 못하는 것일 수 있습니다.
소형주는 경제지표이다. 러셀 2000 활용법
소형주는 부진한 흐름을 보이며 러셀 2000 지수는 금요일에 0.6% 하락했습니다. 특히 러셀 2000 지수에 포함된 소형 기업들은 미국 국내 시장에 대한 의존도가 높아 경기 침체가 임박했거나 이미 시작된 경우, 대형주보다 더 빠르고 급격하게 하락하는 경향이 있습니다. 소형 기업은 자본이 제한적이어서 경기 침체 시 매출 감소나 비용 상승에 대응할 여력이 대기업에 비해 부족하고, 실적 악화가 더 심화될 수 있습니다.
여기 파란색 선이 소형주 러셀 2000 지수, 노란색 선이 S&P 500 지수입니다. 보시는 것처럼 파란색 러셀 2000 지수는 작년 12월쯤 정점을 찍고 먼저 하락하기 시작했습니다. 그리고 S&P 500 지수는 그로부터 몇 달 후에 정점을 찍고 하락했습니다. 물론 반대로 경기 침체가 끝나고 경제 회복이 시작되는 국면에서는 소형주가 대형주에 비해 빠르게 반등하며 더 큰 수익률을 내는 경향이 있습니다.
무소식이 희소식이다! 트럼프가 조용하면 오른다.
오늘은 거래 재료가 될 만한 경제 지표 발표는 많지 않았지만, 주가는 막판에 상승했습니다. 지금은 “No News is Good News”, 즉 “무소식이 희소식”인 상황입니다. 4월 2일 관세 부과일을 앞두고 불확실성이 지속되는 가운데, 트럼프 대통령은 금요일 관세에 대해 다소 융통성을 발휘할 수 있다는 뉘앙스를 풍겼습니다. 트럼프 대통령은 기자들에게 “유연성이라는 단어는 중요한 단어”라고 언급하며, “유연성은 있을 것이지만 기본적으로는 상호적인 것”이라고 덧붙였습니다. 또한 트럼프 대통령은 시진핑 중국 국가주석과 통화할 계획이라고 밝혔지만, 구체적인 시점은 언급하지 않았습니다. 미 무역대표부의 제이미 슨그리어 대표는 다음 주 중국 측 무역 대표와 회담할 예정입니다. 미-중 관계가 긍정적으로 개선된다면, 물론 주식 시장에는 호재로 작용할 것입니다.
향후 1주일 동안 주목해야 할 경제 지표 발표가 몇 가지 예정되어 있습니다. S&P 글로벌 속보가 발표하는 미국의 서비스 및 제조업 구매관리자지수(PMI)는 월요일, 3월 컨퍼런스 보드 소비자신뢰지수는 화요일, 내구재 주문은 수요일에 발표됩니다. 그러나 가장 중요한 것은 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE)이며, 금요일에 발표될 예정입니다. 이는 투자자들 사이에서 우려되는 스태그플레이션 가능성을 고려할 때 특히 중요합니다.
다음 주 실적 발표 시즌은 아직 본격화되지 않았지만, 주목할 만한 기업들의 실적 발표가 예정되어 있습니다. 코르믹스, 룰루레몬 등이 다음 주 실적을 발표할 예정입니다.
금요일 국제 금리는 혼조세를 보이며, 장기 금리는 상승하고 단기 금리는 하락했습니다. 미국 10년물 국채 금리는 0.4bp 상승하여 4.25%로 마감했습니다. 투자자들이 관세가 경제 성장을 둔화시킬 가능성을 우려하는 가운데, 금리는 지난 한 달 동안 급격히 하락했습니다. 현재 시장 심리를 나타내는 공포 지수(VIX)는 19.2를 기록하고 있으며, 풋-콜 비율은 어제 상당히 상승하여 0.99에서 1.017%로 강세론자(Bull) 우위를 나타내고 있습니다.
S&P 500 지수 구성 기업 대부분은 금요일에 하락했습니다. 실제로 히트맵을 보면 붉은색이 두드러지게 나타납니다. 오늘은 대형 기술주들이 간신히 지수를 끌어올린 모습입니다. 그리고 (화면을 넘기며) 이것은 이번 주 1주일간의 히트맵입니다. 이번 주 1주일간으로 보면 오히려 대형 기술주가 발목을 잡고, 나머지 섹터, 예를 들어 왼쪽 하단의 금융 섹터, 중간 하단의 헬스케어, 오른쪽 하단의 에너지 섹터 등이 지수를 견인했음을 알 수 있습니다.
다음 랠리를 주도할 업종은 아직 불분명합니다. 현재로서는 보험, 일부 항공우주, 바이오테크주 등이 좋은 움직임을 보이고 있습니다. 금요일 주요 기술주는 대체로 상승세를 보였습니다. 애플은 2% 상승했고, 메타는 1.8%, 마이크로소프트는 1.1% 상승했습니다. 아마존과 알파벳은 1% 미만의 상승률을 기록했습니다. 애플 CEO 팀 쿡은 자사의 AI 최고 책임자인 존 지안난드레아에게 신뢰를 잃은 것으로 보입니다. 애플은 부진한 인공지능 개발 노력을 재개하기 위해 마이크 록웰을 새로운 AI 최고 책임자로 영입했습니다. 엔비디아는 0.7% 하락하며 기술주 그룹의 발목을 잡았습니다. 테슬라는 5.3% 상승하며 “매그니피센트 7” 종목 중 두각을 나타냈습니다. CEO 일론 머스크는 목요일 밤 전 직원 회의를 열어 최근 몇 달 동안 주가가 절반으로 하락하는 등 어려운 시기를 겪었으며, 신뢰 회복을 위해 직원들에게 자사 주식을 보유할 것을 촉구했습니다. 테슬라 주가는 머스크의 정치적 관여에 대한 우려가 커지면서 지난달 30%나 하락했습니다. 테슬라의 경쟁사인 BYD는 월요일 실적을 발표할 예정입니다.
주목할만한 뉴스 특징주
보잉 주가는 트럼프 대통령이 자사에 미 공군 차세대 전투기 F-47 제조 계약을 수주했다는 소식에 3.1% 상승했습니다. 월스트리트 저널은 연구 개발비 및 취득 비용이 500억 달러를 초과할 수 있다고 추정했습니다. 트럼프 대통령은 차세대 전투기 F-47이 “경쟁국들의 능력을 압도할 것”이라며 “어느 나라도 따라올 수 없고 동맹국들도 구매하고 싶어한다”고 언급했습니다. 경쟁 입찰에서 패한 방산업체 록히드 마틴의 주가는 5.8% 하락했습니다. 스포츠웨어 대기업 나이키는 자사의 전환 계획과 트럼프 대통령의 관세로 인해 매출이 타격을 받을 수 있다고 경고하며 주가가 5.5% 하락했습니다. 페덱스는 시장 기대치를 밑도는 분기 실적과 실망스러운 실적 전망을 발표하며 6.4% 하락했습니다. 페덱스 CEO는 “피크 시즌 위축과 혹독한 기상 조건 등 매우 어려운 사업 환경에 직면해 있다”고 밝혔습니다. 반도체 제조업체 마이크론은 예상치를 뛰어넘는 실적을 발표했음에도 불구하고 주가가 8% 급락했습니다. 회사는 2분기 매출과 이익이 예상치를 상회했지만, 매출총이익률 전망에 대한 우려가 제기되었습니다. 씨티그룹 애널리스트는 마이크론의 목표 주가를 하향 조정했습니다.
현재 미국 경제에 대한 간략한 전망
부유층이 현재 미국 경제를 지탱하고 있습니다. 크루즈 대기업 카니발은 매우 강력한 수요에 힘입어 예상치를 뛰어넘는 실적을 발표했습니다. 카니발은 2025년 예약률이 80%에 달하며, 예약 가격은 역대 최고 수준입니다. 투자자들은 여행 수요 둔화를 우려하며, 경기 침체 또는 불황에 대한 불안감이 소비자들의 휴가 계획을 연기시킬까 걱정하고 있습니다. 항공사 주가가 최근 얼마나 부진했는지 보면 알 수 있습니다. 그러나 이번 카니발이 보여준 수요 강세를 보면, 국내 부유층은 여전히 휴가 계획을 세우고 있으며, 이는 업계뿐만 아니라 더 넓은 경제 상황에도 긍정적인 신호입니다. 또한 2월 매출 감소를 경고했던 델타항공 역시 매출 감소는 주로 법인 여행과 가격에 민감한 고객의 예약 감소 때문이며, 국제선 여행 매출은 건전하다고 밝혔습니다.
그러나 부유층에 대한 경제 의존은 강점이자 약점이 될 수 있습니다. 무디스의 마크 잔디는 “만약 향후 고소득층이 더욱 신중해져 지출을 줄이기 시작하면, 경제는 끝장나고 불황에 진입할 것”이라고 경고했습니다. 하지만 현재까지는 부유층이 아직 지출을 줄이지 않고 있습니다. 딜로이트의 소비자 동향 추적 조사 2월 데이터에 따르면, 고소득층의 75%가 향후 3개월 이내에 호텔에 지출할 예정이며, 45%가 국제선 항공편을 이용할 예정인 것으로 나타났습니다. 실제로 지금까지 고급 시장을 타겟으로 하는 여행사들은 거의 영향을 받지 않고 있습니다. 예를 들어 하얏트는 대중 브랜드에서는 다소 부진이 나타나고 있지만, 호텔 브랜드의 약 30%를 차지하는 고급 브랜드에는 영향이 없습니다. 프라이빗 제트기 전세, 고급 빌라 대여 등 초고급 여행에 대한 수요는 여전히 매우 높은 상태를 유지하고 있습니다.
부유층 가구는 임금 상승의 혜택도 누리고 있을 가능성이 있습니다. 뱅크오브아메리카 연구소 데이터에 따르면, 2025년 2월 고소득층의 세후 임금 및 급여는 전년 대비 3.5% 증가했습니다. 반면 저소득층은 2.4% 증가에 그쳤습니다. 아직 3월이고, 경제, 주식 시장, 여행업계 상황은 앞으로 바뀔 가능성이 있습니다. 그러나 고소득층을 대상으로 하는 여행 관련 기업들 사이에서는 대폭적인 경기 둔화나 불황이 임박했다는 우려는 현재까지는 거의 없습니다.
2주 연속 기다려온 IPO 후보 기업이 공식 발표되었습니다. 지난주에는 클라르나, 그리고 오늘은 스텁허브가 IPO 신청을 했습니다. 스텁허브는 스포츠, 음악, 연극 등 라이브 이벤트 티켓을 구매할 수 있는 마켓플레이스입니다. 동사는 높은 브랜드 인지도와 높은 매출총이익률이 성장을 뒷받침하는 강력한 기반이 되고 있습니다. 스텁허브의 작년 매출은 30% 증가한 18억 달러로 견조한 성장세를 보였습니다. 스텁허브의 창업자인 에릭 베이커는 20년 전에 자신의 회사에서 해고되었지만, 이후 대형 금융기관의 지원을 받아 이베이로부터 회사를 다시 사들였습니다. 그리고 지금 베이커는 다시 쫓겨나지 않기 위해 모든 노력을 기울이고 있습니다. 현재 베이커는 회사 주식의 약 13%만 소유하고 있음에도 불구하고, 회사 의결권의 90%를 쥐고 있습니다. 창업자에게 유리한 특별 주식 종류는 일반화되고 있지만, 베이커의 소유 주식 대비 지배 비율은 극히 이례적입니다. 그리고 다음 주 다시 뉴스에 오르내릴 가능성이 높은 것은 임박한 코어위브의 주식 공개입니다. 코어위브는 엔비디아가 지원하는 클라우드 컴퓨팅 기업입니다.
경제학자, 소비자, 그리고 비즈니스 경영자들은 불안감을 느끼고 있지만, 월스트리트 애널리스트들은 강세 전망을 유지하고 있습니다. 팩트셋의 최신 보고서에 따르면, S&P 500 지수 구성 종목에 대한 13,000건의 애널리스트 평가 중 55.7%가 매수 의견입니다. 이 비율이 이번 달 말까지 유지된다면, 2022년 8월 이후 가장 높은 월말 매수 의견 비율이 될 것입니다. 지난주 트럼프 행정부의 관세 정책에 대한 우려가 높아지고, 이것이 물가 상승과 경제 성장 둔화로 이어질 가능성이 지적되는 가운데, S&P 500 지수는 조정 국면에 진입했습니다. 올해 들어 특히 큰 타격을 받고 있는 것은 대형 기술주입니다. 하지만 이들은 현재 애널리스트들이 가장 강세로 보는 종목 중 하나입니다. 마이크로소프트, 아마존, 엔비디아는 각각 S&P 500 지수에서 4번째, 5번째, 6번째로 높은 매수 의견을 얻고 있는 종목입니다. 팩트셋에 따르면, 월스트리트 애널리스트 중 누구도 이 종목들의 매도를 추천하지 않고 있습니다. 기술 섹터는 평가의 63%가 매수 의견으로, 매수 의견 비율이 두 번째로 높은 섹터입니다. 반면, 방어적 섹터인 필수소비재 섹터는 매수 의견 비율이 가장 낮습니다. 이는 뱅크오브아메리카의 최근 보고서와 일치합니다. 뱅크오브아메리카에 따르면, 지난주 주가 하락 시 투자자들은 경기 민감주를 매수하고 방어주를 매도했습니다. 물론 이는 역발상 투자 전략일 가능성도 높습니다. 지금 애널리스트들은 강세 전망을 내놓고 있지만, 묻지마 매수(투기적 매수)를 하는 투자자가 많은 것은 아직 시장에 공포 심리가 충분하지 않다는 것을 보여줍니다.
주목할만한 내부자 거래 종목.
마지막으로 주목할만한 내부자거래 주식은 블랙록 tcp 캐피탈 코퍼레이션으로 내부자들은 지난 3개월동안 227,000달러를 매수 했으며 지난 1년간 내부자들이 매수한 주식은 총 843,000달러이고 매도는 없었습니다.
내부자는 여러가지 이유로 주식을 매도하지만, 그들이 주식을 매수하는 이유는 단 하나.
가격이 오를 것이라고 생각하기 때문입니다.
– 피터 린치
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