안녕하세요 언제나부자 입니다.
미국주식중 내부자들이 비교적 큰 비중으로 매수하는 주식들만을 하나하나 분석하여 투자의 기회를 잡으려고 노력하는 중입니다.
내부자 매도보다 매수가 10만달러 이상 많은 주식들중에서 오늘 눈에 띈 종목은 넥스포인트 부동산신탁 NexPoint Diversified Real Estate Trust(NYSE:NXDT)입니다.
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넥스포인트 부동산신탁 (NXDT) 내부자거래 요약.
최근 3개월간 넥스포인트 부동산신탁의 내부자들은 주식을 약 150만달러 매수했으며 매도는 하나도 없었습니다. 같은 기간 주가는 13%정도 하락하여 내부자들이 거래한 평균 가격으로 매수할 수 있는 상황입니다.
약 1년전부터 따지면 내부자들의 매수는 총 약 250만달러 규모이고 역시나 매도는 하나도 없었습니다.
넥스포인트 부동산신탁 내부자거래 심층분석.
상세 내부자거래 내역을 보시면 10개월 전부터 주가가 5.5달러 선에서 내부자들은 사들이기 시작한 것으로 보입니다. 그리고 주가가 4달러 아래로 내려가니 더욱 대량으로 사들이는 것 같습니다.
CEO인 리차드 폴은 꾸준히 매수하는 모습이고 라퍼 아서나 노리스 더스틴 데이비드는 저가에 강력하게 매수하는 모습을 보여주고 있습니다.
현재 주가가 4.16정도인데 4달러 아래라면 자신있게 매수할 수 있는 가격이라고 보여집니다.
더불어 재무책임자(CFO)인 맥그래너 맷이 5.4달러에서 매수를 한 것을 보면 회사내부입장에서는 5.4달러도 저평가라고 생각했던 것 같습니다. 하지만 9개월전 상황이고 그동안 트럼프 대통령의 여러가지 정책으로 인해 미국주식 시장과 달러에 대한 신뢰가 줄어든 상태에서 5달러선보다는 4달러 초반선이 내부자들과 같은 리스트를 지는 저평가 선이라고 보는게 맞을 것 같습니다.
10년간의 내부가거래 차트를 보시면 넥스포인트 부동산신탁의 주식을 거래할 때 내부자거래만 보고 거래하는 것은 위험할 수도 있겠다는 생각도 듭니다. 왜냐하면 내부자들이 주가가 높을 때나 낮을 때나 꾸준하게 매수를 하는 모습을 보여주기 때문입니다.
그러나 10년간의 차트를 봤을 때 역사적으로 낮은 주가를 기록하고 있는 지금 최고경영자도 돈데로 제임스에서 리차드 폴로 바뀌고 과거 높은 주가에서 매수한 것은 대부분 돈데로 제임스 전 CEO 였던 것을 감안하면 지금의 내부자 매수가 의미가 있는 신호가 아닌가 생각됩니다.
그리고 현재 주가로 예상 배당수익율이 15%에 달하기 때문에 배당적인 매력때문에 당분간 주가가 더 내려가기는 어렵다고 보여집니다. 물론 배당이 삭감 된다면 다시 하락할 수 있겠지만 새로운 CEO가 몇억원씩 추가 매수한 상태에서 배당을 삭감해 주가를 떨어뜨릴 것이라고는 생각하기 어려울 것 같습니다.
물론 이런 상황판단은 저의 개인적인 생각이고 내부자들이 더 큰 나쁜 계획이 있다면 어쩔 수 없겠죠…
항상 완벽한 정보가 아니라면 분할매수 분산투자가 답일 것 같습니다.
넥스포인트 부동산신탁 최근의 업황 및 결론
일단 넥스포인트 부동산신탁은 56%의 지분을 기관투자자들이 가지고 있습니다. 그리고 내부자들의 지분은 15%가량 됩니다. 합치면 70%가 넘는 지분이 기관이나 내부자대주주들의 소유입니다. 따라서 배당은 그들에게 직접적인 이득이며 주가의 하락 또한 그들의 직접적인 손해가 될 것입니다. 만약 적은 유동지분의 거래로 인한 주가 등락이라면 기관이나 내부자들은 신경쓰지 않을 가능성이 있습니다.
소액주주로 투자하고 싶다면 기관이나 내부자들의 평균단가를 고려하여 진입하면 안전해보인다..가 저의 결론입니다.
더불어 지난 5년간 넥스포인트의 매출은 연평균 7.7% 성장했습니다. 하지만 수익은 내지 못하고 있는 상황입니다. 이런 수치를 좋게 볼것인가, 나쁘게 볼것인가는 투자자의 선택이 될 것입니다. 하지만 부동산신탁의 특성을 고려하면 차입을 늘리고 부동산자산을 늘리면 매출은 늘릴 수 있지만 비용도 늘어나서 수익이 나지 않는 것인가… 생각해 볼 수 있습니다. 다만 이제 정말 이자율이 내려갈 것이라고 보는 투자자들이 많아지는 상황인데 정말로 이자율이 내려간다면 그동안 늘린 매출대비 비용이 크게 내려가면서 큰 수익을 낼수도 있지 않을까 예상해 봅니다. 이것이 베스트 시나리오이고.
중간은 적어도 배당은 유지해서 주가가 바닥을 다지고 5달러선에 안착한다.
최악은 비용이 계속 증가하는 사태가 발생하여 더 큰 손실과 주가의 하락이 온다… 정도로 예상됩니다.
지금까지 넥스포인트 부동산신탁의 내부자거래를 통한 분석이었습니다.
언제나 그러하듯 위 글은 개인적인 생각과 분석이고
투자는 온전히 투자자 본인의 책임임을 잊지마시고 자신만의 생각을 길러나가시기 바랍니다.
언제나부자 였습니다. 감사합니다.