안녕하세요 언제나부자입니다.
2022년의 하락장 이후에 2023년부터 2024년까지 시장은 인공지능(AI) 열풍에 휩싸였습니다. 마치 AI 주식은 영원히 상승할 것처럼 보였죠. 하지만 2025년, 분위기는 급변했습니다. AI 관련 주식들은 속절없이 하락하기 시작했고, 팔란티어 테크놀로지스와 테슬라 같은 기업들은 최고점에서 30% 넘게 곤두박질쳤습니다. 투자자들은 AI 기업들의 지출 둔화 가능성을 우려하고 있으며, 경기 침체 공포까지 겹치면서 시장 전체가 약세로 돌아섰습니다. 설상가상으로 트럼프 행정부의 관세 부과 가능성까지 불거지면서 투자 심리는 더욱 위축되고 있습니다.
하지만 이러한 AI 관련 주식들의 하락은 장기 투자자에게는 절호의 매수 기회가 될 수 있습니다. “딥(Dip)”, 즉 하락장에서 저가 매수를 노리는 투자자라면 지금이야말로 AI 시장의 미래를 이끌어갈 두 종목을 주목해야 할 때입니다.
1. 알파벳 (Alphabet): 혁신의 경계를 넓히는 거인
알파벳(NASDAQ: GOOG, GOOGL)은 월가에서 마치 조울증 환자처럼 극과 극의 평가를 받는 기업입니다. 어떤 날은 구글(Google), 유튜브(YouTube), 구글 클라우드(Google Cloud)의 모기업인 알파벳을 세계에서 가장 혁신적인 AI 기업이라고 극찬하지만, 또 다른 날에는 오픈AI(OpenAI)를 비롯한 신생 경쟁자들에게 밀릴 것이라는 비관적인 전망을 쏟아냅니다.
2025년 초, 비관론이 다시 고개를 들면서 오히려 고품질 기업인 알파벳을 저가에 매수할 수 있는 기회가 찾아왔습니다. 알파벳의 2024년 매출은 전년 대비 15% 증가한 3,500억 달러를 기록했으며, 영업이익은 33%나 급증하여 1,124억 달러에 달했습니다. 만약 알파벳이 AI 경쟁에서 어려움을 겪고 있다면, 적어도 재무제표에서는 전혀 찾아볼 수 없습니다.
알파벳은 광범위한 기술 분야에서 혁신을 거듭하고 있습니다. 구글 검색에 새로운 AI 도구를 통합하고, 구글 클라우드를 통해 기업들에게 클라우드 컴퓨팅 서비스를 제공하며, 주요 도시에서 웨이모(Waymo)라는 로보택시 서비스를 확장하며 AI 기술을 대중에게 선보이고 있습니다.
하지만 이는 빙산의 일각에 불과합니다. 알파벳의 AI 연구 부서인 구글 딥마인드(Google DeepMind) 연구진들은 인간형 로봇에 언어 모델을 탑재하는 등 최첨단 AI 기술 개발에 매진하고 있습니다. 양자 컴퓨팅 분야에서도 선두를 달리고 있죠. 일각에서는 알파벳이 AI 경쟁에서 뒤쳐지고 있다고 주장하지만, 적어도 현재까지는 그 근거를 찾기 어렵습니다.
최근 주가가 최고점에서 20% 하락하면서 알파벳의 주가수익비율(P/E)은 20배 수준으로 떨어졌습니다. 이는 S&P 500 평균 P/E 비율인 28배보다 훨씬 낮은 수치입니다. 단기적으로 관세로 인한 경쟁 심화와 거시경제적 불확실성이 존재하지만, 지금이야말로 알파벳 주식을 매수하여 장기적인 성장을 기대하기에 적절한 시점입니다.
알파벳 투자 포인트:
- 탄탄한 실적: 매출과 영업이익의 꾸준한 성장, AI 경쟁 속에서도 흔들리지 않는 압도적인 시장 지배력
- 다양한 AI 사업 포트폴리오: 검색, 클라우드, 로보택시, 최첨단 AI 연구 등 미래 성장 동력 확보
- 저평가 매력: S&P 500 평균 대비 낮은 P/E 비율, 하락장에서 돋보이는 투자 가치
- 장기 성장 잠재력: AI 혁명을 선도하는 기업, 장기적인 관점에서 꾸준한 성장 기대
2. 어플라이드 머티리얼즈 (Applied Materials): AI 혁명의 숨은 조력자
알파벳처럼 전 세계 수많은 사람들이 직접적으로 접하는 기업은 아니지만, 어플라이드 머티리얼즈(NASDAQ: AMAT)는 AI 혁명에 없어서는 안 될 핵심 기업입니다. 이 회사는 AI 혁명의 핵심 부품인 반도체 제조 공정에 필수적인 장비를 개발하고 판매합니다. 아무리 알파벳과 같은 기업들이 뛰어난 AI 기술을 개발해도, 첨단 반도체가 없다면 AI 기술을 현실 세계에서 구현하는 것은 불가능합니다. 마치 엔비디아의 GPU칩이 꼭 필요한 것과 비슷하죠.
어플라이드 머티리얼즈는 다양한 반도체 장비 기업들과 함께 반도체 제조업체들이 반도체 칩에 미세한 트랜지스터를 형성, 가공, 분석하는 데 필요한 장비를 제공합니다. 이 회사의 장비가 없다면 머리카락 굵기의 수만 분의 일에 불과한 3나노미터(nm) 크기의 트랜지스터를 만들 수 없으며, 이는 곧 첨단 AI 기술의 발전을 가로막는 요인이 됩니다. 어플라이드 머티어리얼즈는 AI 공급망의 핵심 축을 담당하는 기업이라고 할 수 있습니다.
어플라이드 머티리얼즈는 지난 수십 년간 반도체 시장과 함께 성장해 왔으며, 현재는 글로벌 반도체 장비 산업의 거대 기업으로 자리매김했습니다. AI 기술 발전과 함께 반도체 산업은 글로벌 GDP 성장률을 훨씬 뛰어넘는 고성장을 지속할 것으로 예상되며, 이는 어플라이드 머티어리얼즈의 성장을 견인할 것입니다. 실제로 어플라이드 머티리얼즈는 지난 10년간 매출을 200% 가까이 늘리는 놀라운 성장세를 보여주었습니다.
뿐만 아니라 어플라이드 머티어리얼즈는 주주 환원 정책에도 적극적입니다. 꾸준한 자사주 매입 프로그램을 통해 지난 10년간 유통 주식 수를 34%나 줄였으며, 앞으로 잉여현금흐름의 최소 80%를 배당금 지급과 자사주 매입에 사용할 계획입니다. 최근 이사회에서는 100억 달러 규모의 추가 자사주 매입과 15% 배당금 인상을 승인하기도 했습니다.
현재 P/E 비율이 20배 미만인 어플라이드 머티어리얼즈는 매력적인 주주 환원 정책까지 갖춘 저평가 성장주로 평가받고 있으며, 장기적인 관점에서 매수 후 보유하기에 완벽한 종목입니다.
어플라이드 머티어리얼즈 투자 포인트:
- AI 혁명의 필수 기업: 반도체 제조 장비 시장의 선두 주자, AI 기술 발전에 필수적인 핵심 기업
- 반도체 시장 성장 수혜: AI 기술 발전과 함께 고성장하는 반도체 시장의 직접적인 수혜
- 뛰어난 성장성: 지난 10년간 매출 200% 성장, 향후 AI 시대에도 높은 성장 잠재력
- 주주 친화 정책: 적극적인 자사주 매입 및 배당금 지급, 투자자에게 매력적인 주주 환원 정책
- 저평가 매력: 20배 미만의 낮은 P/E 비율, 성장성과 수익성을 겸비한 저평가 우량주
결론:
AI 주식 시장의 조정은 단기적인 변동성에 불과하며, 장기적인 관점에서 AI 기술의 성장 가능성은 여전히 무궁무진합니다.
현재 하락장은 오히려 옥석을 가려낼 수 있는 좋은 기회이며, 알파벳과 어플라이드 머티리얼즈는 AI 시장의 미래를 이끌어갈 핵심 기업으로서 장기적인 투자 가치가 충분합니다.
“딥(Dip)”을 활용하여 이 두 종목을 포트폴리오에 담아둔다면, 미래 AI 시대의 성장을 함께 누릴 수 있을 것입니다.
위의 글은 단순한 투자 아이디어이며, 투자 권유가 아닙니다.
투자의 책임은 온전히 투자자 본인에게 있음을 잊지말고 모두 열심히 공부합시다
언제나부자였습니다. 감사합니다.